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灵犀智投风险等级用户风险承受能力评价标准公示

一、灵犀智投级别评价标准

第一条:灵犀智投为投资组合类产品,以组合回测波动率为依据,将产品分为20级,以下为等级对应名称:

等级 组合名称
等级1 稳赢1号
等级2 稳赢2号
等级3 稳赢3号
等级4 稳赢4号
等级5 稳健1号
等级6 稳健2号
等级7 稳健3号
等级8 稳健4号
等级9 平衡1号
等级10 平衡1号
等级 组合名称
等级12 平衡3号
等级12 平衡4号
等级13 成长1号
等级14 成长2号
等级15 成长3号
等级16 成长4号
等级17 进取1号
等级18 进取2号
等级19 进取3号
等级20 进取4号

第二条:灵犀智投采用业内公认的分级方式,即通过组合回测周期内的波动率上限,划分组合风险级别,具体方法如下:

(一)灵犀智投产品主要投资标的为开放式公募基金,组合内的基金净值会随着时间变化,进行上下波动,进而产生“波动风险”,灵犀智投通过配置组合内每只基金的权重,进而保证组合的 “波动率”在既定区间之内,从而达到控制组合“风险”的目的。

(二)为合理界定灵犀智投的波动率,灵犀智投内的组合至少会回测历史三年的数据,进而确定每个组合波动率的合理上限(考虑到市场突发变化,实际操作中,会有约0.5%的误差值):

等级 组合名称 波动率上限
等级1 稳赢1号 5%
等级2 稳赢2号 5%
等级3 稳赢3号 5%
等级4 稳赢4号 5%
等级5 稳健1号 10%
等级6 稳健2号 10%
等级7 稳健3号 10%
等级8 稳健4号 10%
等级9 平衡1号 10%
等级10 平衡1号 10%
等级 组合名称 波动率上限
等级12 平衡3号 10%
等级12 平衡4号 10%
等级13 成长1号 15%
等级14 成长2号 15%
等级15 成长3号 15%
等级16 成长4号 15%
等级17 进取1号 15%
等级18 进取2号 15%
等级19 进取3号 15%
等级20 进取4号 15%

第三条:为保证组合的波动率在指定范围内,每日灵犀智投都会根据组合内基金上个交易日的净值计算出最新权重配置方案,以保障新投资者所购组合的“波动率”未超出上限。

第四条:对于已投资者,灵犀智投会通过持仓分析系统,每日计算“波动率”,当发生突破规定的组合上限时,就会发起“智能优化”流程,保障用户组合“风险”在控制范围内。

第五条:用户每次进行定投、追加资金或卖出组合时,灵犀智投均会组合 “波动率”情况,计算出最佳资金分配方案,保证新入资金或卖出组合后,组合“波动率”仍然在规定范围以内。

第六条:随着市场变化,或权益类资产的上涨或下跌,用户持有组合变为次优组合,其“波动率”可能超出规定上限,组合风险被放大。如投资者已进行授权,风险灵犀智投会发起智能优化流程;如用户未授权,则灵犀智投会通过产品消息推送、短信、电话等渠道即时通知投资者。

第七条:灵犀智投产品级别评价将会定期或不定期进行核查,如有需要将会调整。

二、灵犀智投投资人风险承受能力调查和评价标准

第一条:灵犀智投通过风险测试题,对组合投资人的投资目标、投资期限、投资经验、财务状况、浮动亏损的心理承受水平、投资依据等多方面考察结果,给予不同的风险偏好值

(一)风险偏好值0.5:能容忍极小幅度的本金损失,止损意识强。预期报酬率优于中长期存款利率,并确保本金在通货膨胀中发挥保值功能;

(二)风险偏好值1:能容忍极小幅度的本金损失,止损意识强。预期报酬率优于中长期存款利率,并确保本金在通货膨胀中发挥保值功能;

(三)风险偏好值1.5:能容忍极小幅度的本金损失,止损意识强。预期报酬率优于中长期存款利率,并确保本金在通货膨胀中发挥保值功能;

(四)风险偏好值2:能容忍极小幅度的本金损失,止损意识强。预期报酬率优于中长期存款利率,并确保本金在通货膨胀中发挥保值功能;

(五)风险偏好值2.5:能容忍小幅度的本金损失,少量参与股票型基金投资,对资产收益要求高于风险偏好值1的投资者;

(六)风险偏好值3:能容忍小幅度的本金损失,少量参与股票型基金投资;

(七)风险偏好值3.5:能容忍小幅度的本金损失,少量参与股票型基金投资;

(八)风险偏好值4:能容忍小幅度的本金损失,少量参与股票型基金投资;

(九)风险偏好值4.5:偏向于资产均衡配置,能够承受一定的投资风险。同时,对资产收益有一定要求,对资产收益要求高于风险偏好值3的投资者;

(十)风险偏好值5:偏向于资产均衡配置,能够承受一定的投资风险。同时,对资产收益有一定要求;

(十一)风险偏好值5.5:偏向于资产均衡配置,能够承受一定的投资风险。同时,对资产收益有一定要求;

(十二)风险偏好值6:偏向于资产均衡配置,能够承受一定的投资风险。同时,对资产收益有一定要求;

(十三)风险偏好值6.5:对风险有一定的承受能力,投资收益预期相对较高,资产配置会有一定比例的股票型基金,资产市值有一定波动,除获取资本利得之外,也寻求投资差价收益。对资产收益要求高于风险偏好值5的投资者;

(十四)风险偏好值7:对风险有一定的承受能力,投资收益预期相对较高,资产配置会有一定比例的股票型基金,资产市值有一定波动,除获取资本利得之外,也寻求投资差价收益;

(十五)风险偏好值7.5:对风险有一定的承受能力,投资收益预期相对较高,资产配置会有一定比例的股票型基金,资产市值有一定波动,除获取资本利得之外,也寻求投资差价收益;

(十六)风险偏好值8:对风险有一定的承受能力,投资收益预期相对较高,资产配置会有一定比例的股票型基金,资产市值有一定波动,除获取资本利得之外,也寻求投资差价收益;

(十七)风险偏好值8.5:有一定风险容忍度,资产配置中会包含一定比例的风险标的,有一定投机性,利用市场波动赢取差价,追求在一定周期内的收益。对资产收益要求高于风险偏好值7的投资者;

(十八)风险偏好值9:有一定风险容忍度,资产配置中会包含一定比例的风险标的,有一定投机性,利用市场波动赢取差价,追求在一定周期内的收益;

(十九)风险偏好值9.5:有一定风险容忍度,资产配置中会包含一定比例的风险标的,有一定投机性,利用市场波动赢取差价,追求在一定周期内的收益;

(二十)风险偏好值10:有一定风险容忍度,资产配置中会包含一定比例的风险标的,有一定投机性,利用市场波动赢取差价,追求在一定周期内的收益。

第二条:对灵犀智投投资人进行风险承受能力的调查,采用电子问卷调查,电子问卷调查由组合投资人通过APP、网站等渠道自助完成,并可获知自身风险承受能力评价结果。

第三条:对灵犀智投投资人风险承受能力评价的更新

(一)通过APP、网站等适当途径定期或不定期地提示灵犀智投投资人重新接受风险承受能力调查和评价;

(二)考虑到灵犀智投投资人投资经验、财务状况等评价标准的变化,投资人可定期或不定期的调整风险偏好值;

(三)灵犀智投产品,也会通过对投资人已有信息进行分析的方式,为投资人更新评价,但需经过投资人确认;

(四)如已持有灵犀智投组合的投资人调整了风险偏好值,会触发智能优化流程,投资人授权后,持有组合就会自动调整至对应等级。

三、灵犀智投组合销售适用性的匹配标准

第一条:灵犀智投产品级别和投资者进行匹配的方法如下:

等级 组合名称 投资者风险偏好值
等级1 稳赢1号 风险偏好值0.5
等级2 稳赢2号 风险偏好值1
等级3 稳赢3号 风险偏好值1.5
等级4 稳赢4号 风险偏好值2
等级5 稳健1号 风险偏好值2.5
等级6 稳健2号 风险偏好值3
等级7 稳健3号 风险偏好值3.5
等级8 稳健4号 风险偏好值4
等级9 平衡1号 风险偏好值4.5
等级10 平衡1号 风险偏好值5
等级 组合名称 投资者风险偏好值
等级12 平衡3号 风险偏好值5.5
等级12 平衡4号 风险偏好值6
等级13 成长1号 风险偏好值6.6
等级14 成长2号 风险偏好值7
等级15 成长3号 风险偏好值7.5
等级16 成长4号 风险偏好值8
等级17 进取1号 风险偏好值8.5
等级18 进取2号 风险偏好值9
等级19 进取3号 风险偏好值9.5
等级20 进取4号 风险偏好值10

投资者可以购买其风险偏好值对应级别及该级别以下的组合。

第二条:灵犀智投产品级别与智能组合风险等级对应关系:

等级 产品风险等级
等级1 低风险
等级2 低风险
等级3 低风险
等级4 低风险
等级5 低风险
等级6 中等偏低风险
等级7 中等偏低风险
等级8 中等偏低风险
等级9 中等偏低风险
等级10 中等偏低风险
等级 产品风险等级
等级12 中等偏低风险
等级12 中等偏低风险
等级13 中等偏低风险
等级14 中风险
等级15 中风险
等级16 中风险
等级17 中风险
等级18 中风险
等级19 中风险
等级20 中风险

第三条:投资者在购买灵犀智投产品前,需进行风险承受能力测试。如所购组合超越投资者风险承受能力,则定义为风险不匹配,会提示相关风险。

本标准的最终解释权归中国金融在线所有

2017.07.03